宜人貸于 8 月 1 日發(fā)布了第二季度財報，宜人智庫第一時間采訪到宜人貸財務(wù)副總裁，詳解了網(wǎng)貸行業(yè)的諸多風(fēng)險評估指標(biāo)。作為網(wǎng)貸行業(yè)第一篇風(fēng)險指標(biāo)解讀，干貨滿滿，為您揭開評估行業(yè)風(fēng)險的面紗。

　　據(jù)wind統(tǒng)計， 2016 年五家國有大行(工、農(nóng)、中、建、交)的平均逾期貸款占比為2.31%; 25 家A股上市銀行中，有 19 家的逾期率超過2%。而網(wǎng)貸平臺主要辦事的借款人群為無法在銀行獲得辦事的次級客群。但從市場上各家公布的逾期率來看，，網(wǎng)貸平臺的指標(biāo)低于銀行，這其中有哪些原因?各家網(wǎng)貸平臺公布的逾期率尺度是否統(tǒng)一，能否真實反映各家風(fēng)險?

　　銀行的不良貸款界定和逾期期限劃分

　　 1 銀行不良貸款界定

　　在中國人民銀行貸款監(jiān)管五級分類制度下，銀行業(yè)貸款分為正常類、關(guān)注類、次級類、可疑類、損失類，其中次級、可疑及損失類的貸款都屬于不良貸款。各家銀行基本都根據(jù)相同的尺度，將各自的貸款進(jìn)行分類。

　　銀行貸款五級分類

　　例如，據(jù)招商銀行 2016 年年報，截至 2016 年末，招商銀行不良貸款總額611. 21 億元，其中，不良貸款增加以可疑類貸款和損失類貸款為主。不良貸款占客戶貸款總額百分比為1.87%。

　　招商銀行 2016 年報：貸款五級分類情況

　　 2 銀行貸款逾期劃分

　　銀行業(yè)在逾期期限劃分方面，尺度相對趨于一致，如招商銀行按照自身貸款業(yè)務(wù)情況，將逾期貸款分為：逾期 3 個月以內(nèi)、逾期 3 個月至 1 年內(nèi)、逾期 1 年以上至 3 年以內(nèi)、逾期 3 年以上四類貸款。

　　招商銀行 2016 年報：貸款逾期情況

　　同時，銀行財報還應(yīng)披露按產(chǎn)品類型劃分的貸款及不良貸款分布情況、按行業(yè)劃分的貸款及不良貸款分布情況、按地區(qū)劃分的貸款及不良貸款分布情況、按擔(dān)保方式劃分的貸款及不良貸款分布情況、前十大單一借款人的貸款情況等。如按擔(dān)保方式劃分的貸款包孕：信用貸款、保證貸款、抵押貸款、質(zhì)押貸款、票據(jù)貼現(xiàn)等，信用貸款中主要是信用卡貸款。

　　在業(yè)務(wù)對象方面，分為對公、對個人兩類貸款業(yè)務(wù)。對個人業(yè)務(wù)，又分為抵押類、非抵押類兩類業(yè)務(wù)。其中，對公業(yè)務(wù)由于單戶金額特別大，集中授信的企業(yè)經(jīng)營狀況對貸款質(zhì)量關(guān)系很大，評價貸款的可回收性時，需要關(guān)注企業(yè)的現(xiàn)金流、資產(chǎn)負(fù)債率、盈利情況。

　　網(wǎng)貸行業(yè)的逾期率和壞賬率

　　P2P行業(yè)與銀行業(yè)差別，P2P行業(yè)借款方主要以個人名義借款，有抵押類貸款、非抵押類貸款(即個人信貸)兩類。個人抵押類貸款需關(guān)注抵押覆蓋率，如抵押覆蓋率達(dá)到120%，則債務(wù)人還款意愿會更加積極，因為如果不還款，則將付出比本金多出20%的成本。個人抵押類貸款如果抵押覆蓋率高，則風(fēng)險低，壞賬率較低，因此該類產(chǎn)品付出的利息價格也較低。

　　P2P行業(yè)則更多是個人的非抵押類信用貸款，目前主要有三類：場景消費類貸款、短期小額貸款(Payday Loan)、大額信貸。消費類貸款如基于手機(jī)等3C產(chǎn)品的分期消費;短期小額貸款，目前有很多網(wǎng)貸公司均開展這類業(yè)務(wù)，貸款金額在數(shù)百元至數(shù)千元之間，貸款期限通常為1- 3 個月擺布，一般申請人都會重復(fù)貸款;大額信貸則如宜人貸提供的貸款辦事，金額可達(dá)到數(shù)萬元，貸款期限最長至 3 年。

　　三類P2P個人信貸業(yè)務(wù)形態(tài)各異，因此很難像銀行業(yè)一樣有相同口徑的風(fēng)險指標(biāo)，無法直接套用銀行業(yè)的風(fēng)險指標(biāo)，需針對三類差別業(yè)務(wù)，關(guān)注符合各自特點的指標(biāo)。同理，在貸款質(zhì)量分類的定義上，不能直接照搬銀行業(yè)的定義，但可套用銀行業(yè)貸款質(zhì)量分類的邏輯。

　　 1 網(wǎng)貸行業(yè)的逾期率

　　幾乎各家P2P網(wǎng)站為滿足合規(guī)要求都披露了“逾期率”這一指標(biāo)，但對逾期的尺度和逾期率的計算公式則未有統(tǒng)一。

　　宜人貸則將逾期率定義為在某一時刻逾期貸款余額占總體貸款余額的比例，并別離以15- 29 天，30- 59 天和60- 89 天分為三個群組;超過 90 天以上的則列為壞賬(后文將詳細(xì)解釋)。這與銀行業(yè)的四類逾期貸款分類思路相同。

　　招行、宜人貸逾期界定

　　宜人貸對逾期率的定義是：

　　期末逾期貸款率=期末逾期貸款余額/期末貸款余額總量

　　宜人貸2017Q2 財報：

　　宜人貸三個群組的逾期率

　　沒有歧義的逾期率對投資人來說具有重要的參考價值，抱負(fù)的逾期率應(yīng)該包涵以下三點設(shè)計：

　　1. 所有超過還款截止日期(如Payday Loan可以定為3、大額信貸可以定為15)天及以上的借款項目應(yīng)視為逾期，要把寬限期統(tǒng)一起來。

　　2. 逾期項目的待還余額都應(yīng)該被計入逾期金額。因為借款人的還款能力發(fā)生變革，后面幾期的違約概率大大提高。

　　3. 逾期率分母應(yīng)該是平臺整個待收余額，不該該是累計交易總額，因為已完結(jié)項目除了稀釋逾期金額以外，沒有其他作用。

　　 2 網(wǎng)貸行業(yè)的壞賬率