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湖南：知識產(chǎn)權(quán)運(yùn)營基金為專利融資注入新活力

來源：金臺資訊

湖南：知識產(chǎn)權(quán)運(yùn)營基金為專利融資注入新活力

大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的時代浪潮滾滾而來，高科技企業(yè)如雨后春筍般涌現(xiàn)。按照傳統(tǒng)的商業(yè)信用評價體系，對于典型的科技型企業(yè)來說，因缺少實(shí)體資產(chǎn)抵押，雖有多項(xiàng)核心技術(shù)，但融資處境艱難。湖南省重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)知識產(chǎn)權(quán)運(yùn)營基金推出的投資與知識產(chǎn)權(quán)相結(jié)合的方式，有效地解決了企業(yè)的融資難題。

知識產(chǎn)權(quán)運(yùn)營基金是繼知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資、知識產(chǎn)權(quán)證券化之后的另一種創(chuàng)新融資模式。自2015年以來，國家知識產(chǎn)權(quán)局和財(cái)政部為落實(shí)中央關(guān)于實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略的重大部署，面向戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)和區(qū)域優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，先后在湖南、北京等10余個省或直轄市設(shè)立重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)知識產(chǎn)權(quán)運(yùn)營基金，以市場化的方式促進(jìn)知識產(chǎn)權(quán)運(yùn)營工作。目前，我國知識產(chǎn)權(quán)運(yùn)營基金的運(yùn)作模式多以股權(quán)投資為主，即基金通過知識產(chǎn)權(quán)等維度判斷企業(yè)價值，以未上市企業(yè)股權(quán)為主要投資對象，待時機(jī)成熟后通過出售股票退出。

近年來，湖南省大力推進(jìn)知識產(chǎn)權(quán)運(yùn)營服務(wù)體系建設(shè)步伐，湖南省重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)知識產(chǎn)權(quán)運(yùn)營基金作為其中一項(xiàng)重要內(nèi)容，備受關(guān)注。截至目前，該基金已對湖南省600余家優(yōu)質(zhì)企業(yè)進(jìn)行過摸底，投資項(xiàng)目5個，合計(jì)投資金額達(dá)7505萬元，所有項(xiàng)目均在基金投資后獲得更高估值融資，成績不俗。

基金創(chuàng)新融資模式

現(xiàn)階段針對知識產(chǎn)權(quán)價值評估，尚缺乏有公信力的評價機(jī)構(gòu)，行業(yè)也沒有形成統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，銀行、保險、擔(dān)保等金融機(jī)構(gòu)出于對風(fēng)險的考量，很難給科技企業(yè)提供相應(yīng)的資金和擔(dān)保；而單純依靠政府補(bǔ)償基金也很難實(shí)現(xiàn)知識產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)規(guī)模化、常態(tài)化。如何破解中小企業(yè)、科技型企業(yè)的融資難題成為各地思考的問題。湖南省給出了自己的方案：創(chuàng)立基金，由湖南省知識產(chǎn)權(quán)局、湖南省財(cái)政廳于2017年7月發(fā)起設(shè)立了湖南省重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)知識產(chǎn)權(quán)運(yùn)營基金，打造專業(yè)基金管理團(tuán)隊(duì)，為企業(yè)提供全方位知識產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)。

“經(jīng)過3年的摸索和實(shí)踐，湖南省重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)知識產(chǎn)權(quán)運(yùn)營基金已逐步形成一套相對成熟的運(yùn)營模式。”湖南省重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)知識產(chǎn)權(quán)運(yùn)營基金管理團(tuán)隊(duì)、湖南中技華軟知識產(chǎn)權(quán)基金管理有限公司的(下稱華軟資本)相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴中國知識產(chǎn)權(quán)報記者，基金事先通過股權(quán)投資的傳統(tǒng)方式和知識產(chǎn)權(quán)大數(shù)據(jù)分析獲取優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目信息，因基金管理政府資金，將國有資產(chǎn)保值作為第一原則，會審慎判斷企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)價值，作出穩(wěn)健投資。基金投入后可以極大緩釋企業(yè)資金困難，充分發(fā)揮政府財(cái)政性資金的引導(dǎo)和杠桿作用，引導(dǎo)其他社會資本投資。同時為企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資提供促進(jìn)服務(wù)，幫助有需求的企業(yè)引入湖南省知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險補(bǔ)償基金。

據(jù)了解，湖南省重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)知識產(chǎn)權(quán)運(yùn)營基金的主要投資方向是先進(jìn)軌道交通裝備產(chǎn)業(yè)和工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)等具有知識產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢、擁有高價值專利組合的高新技術(shù)企業(yè)。自基金設(shè)立以來，基金管理團(tuán)隊(duì)接觸地方金融監(jiān)督管理局公布的符合基金投向要求的上市后備企業(yè)滲透率超70%，接觸全省范圍內(nèi)符合基金投向要求的新三板企業(yè)滲透率達(dá)64.18%。目前，該基金已投資多個項(xiàng)目，涉及高強(qiáng)度緊固件、高鐵軸承、醫(yī)用分子篩制氧設(shè)備等領(lǐng)域。

投資管理全程陪跑

自成立以來，湖南省重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)知識產(chǎn)權(quán)運(yùn)營基金如實(shí)履行為企業(yè)“全程陪跑”的承諾，既重視投資引流，又關(guān)注投后管理、緊密跟蹤企業(yè)發(fā)展情況，積極為企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)運(yùn)營的各個環(huán)節(jié)提供解決方案。

“企業(yè)所處行業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)非常密集，但企業(yè)自身知識產(chǎn)權(quán)布局較為薄弱，我們就引導(dǎo)其加強(qiáng)申請，進(jìn)行技術(shù)保護(hù)；若企業(yè)已經(jīng)具備一定的知識產(chǎn)權(quán)積累，我們則關(guān)注其知識產(chǎn)權(quán)的布局完善與轉(zhuǎn)化運(yùn)用；對于早期具有核心價值專利的企業(yè)，我們會支持其進(jìn)行成果轉(zhuǎn)化，扶持技術(shù)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行產(chǎn)品落地。” 華軟資本相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，比如在調(diào)研過程中，基金管理團(tuán)隊(duì)發(fā)現(xiàn)許多尚處于成長期的中小企業(yè)缺乏知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)意識，有些企業(yè)甚至認(rèn)為提交專利申請會泄露商業(yè)機(jī)密。在這種背景下，湖南省重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)知識產(chǎn)權(quán)運(yùn)營基金在開展投資業(yè)務(wù)過程中，把培育企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)意識列為了一項(xiàng)工作重點(diǎn)，基金管理團(tuán)隊(duì)積極引導(dǎo)中小企業(yè)重視知識產(chǎn)權(quán)布局，提高專利保護(hù)意識。

湖南金富力新能源股份有限公司(下稱金富力)是湖南省重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)知識產(chǎn)權(quán)運(yùn)營基金的投資項(xiàng)目之一。據(jù)金富力相關(guān)人員介紹，該公司是一家以研發(fā)、生產(chǎn)、銷售新能源鋰離子電池正極材料為主營業(yè)務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)，自2017年以來，金富力銷售收入年均復(fù)合增長率可超過50%。基金管理團(tuán)隊(duì)在與金富力接觸的過程中，發(fā)現(xiàn)其雖然業(yè)績發(fā)展迅猛，但在知識產(chǎn)權(quán)布局方面略顯薄弱，后續(xù)動力不足，于是在基金投資后主動為金富力提供了知識產(chǎn)權(quán)布局指導(dǎo)。

“在獲得基金投資前，我們僅有2件發(fā)明專利。后來在基金管理團(tuán)隊(duì)的引導(dǎo)下，我們意識到技術(shù)壁壘的重要性，更加注重培育高價值專利，從三元正極材料的制備、包覆技術(shù)、生產(chǎn)工藝與設(shè)備等多方面完善了知識產(chǎn)權(quán)布局，目前已獲授權(quán)和申請中的發(fā)明專利總數(shù)達(dá)25件。”金富力相關(guān)人員表示。不僅如此，湖南省重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)知識產(chǎn)權(quán)運(yùn)營基金還會為企業(yè)推薦優(yōu)質(zhì)服務(wù)機(jī)構(gòu)，引入所需人才，幫助企業(yè)對接下游合作伙伴，拓展下游應(yīng)用場景。目前，基金在投企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)運(yùn)營情況均獲得明顯改善。

融資新秀亟需成長

眾所周知，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資是我國落地較早且運(yùn)作已較為成熟一種知識產(chǎn)權(quán)融資模式，其是以企業(yè)所擁有的知識產(chǎn)權(quán)為質(zhì)押物，由銀行提供貸款的債權(quán)融資模式，是破解中小企業(yè)融資困境的一個重要突破口。

不過，從全國各地開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的情況來看，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款總量已形成一定規(guī)模，但在實(shí)際運(yùn)用上仍存在一些問題。主要問題體現(xiàn)在，評估標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，評估方法較多，且都很難客觀反映知識產(chǎn)權(quán)蘊(yùn)含的機(jī)會成本、超額利潤、運(yùn)營靈活性所帶來的收益等，也就難以全面體現(xiàn)知識產(chǎn)權(quán)的真正價值。“這種情況在專利價值評估方面尤為突出，專利往往需要與具體使用者、企業(yè)產(chǎn)能等相捆綁才能產(chǎn)生價值，單一考量專利價值很難操作。正是出于種種考量，以專利進(jìn)行質(zhì)押融資時銀行貸款都非常保守，質(zhì)押率一般只有20%至30%，能獲得500萬元以上貸款都是很高的金額，只有類似于高通芯片這樣的“硬核”專利才可能實(shí)現(xiàn)高額質(zhì)押。而科技創(chuàng)新型企業(yè)購置場地、增添設(shè)備、買入原材料等的成本巨大，融資需求較大，僅依靠質(zhì)押融資可謂杯水車薪。” 華軟資本相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，例如湖南省要求省級企業(yè)只能申請1筆知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險補(bǔ)償基金，市級企業(yè)可以申請2筆，單筆貸款金額不超過500萬元。這種情況下知識產(chǎn)權(quán)運(yùn)營基金的股權(quán)融資模式的作用就日益凸顯。

誠然，目前我國重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)知識產(chǎn)權(quán)運(yùn)營基金尚處于推進(jìn)探索的階段，其自身也存在一些需要逐步完善的問題。據(jù)湖南省財(cái)政廳文旅基金管理中心副主任沈堅(jiān)介紹，重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)知識產(chǎn)權(quán)運(yùn)營基金普遍存在政府預(yù)設(shè)規(guī)模偏大的現(xiàn)象，大規(guī)模的目標(biāo)基金會導(dǎo)致“錢多、好項(xiàng)目少、泡沫嚴(yán)重”的狀況，基金無法高效投放就會形成資金閑置。此外，如果基金預(yù)設(shè)規(guī)模很大而政府出資比例很小，那么可能會出現(xiàn)高杠桿率將不利于政府投資引導(dǎo)作用的發(fā)揮，社會資本不愿介入，基金運(yùn)作會受阻。此外，投資模式單一、盈利模式比較局限、基金運(yùn)行缺乏配套措施等都是待破局的重要關(guān)口。

標(biāo)簽：定州淮北延安濟(jì)南蕪湖玉溪甘南云南

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