軟件外包服務已經是一種成熟的業務形態，外包業務服務商能夠將技術、員工和培訓等成本分攤到許多用戶身上，并且這類費用是長期積累而非突發性的，因此，外包業務提供商能夠產生規模經濟效益。

在軟件產業中,從價值鏈最底層到最高層，依次是專業代工、現場開發合同、離岸開發合同、按產品分類的服務和產品。從印度Infosys和Wipro公司的發展軌跡來看，外包行業呈現強者恒強的格局，厚積薄發是IT服務產業成功的規律。在全球人力資源競爭日益激烈的環境下，獲得人力資源是發展IT服務外包產業的核心。

印度外包公司核心競爭力包括：全球交付能力、成熟的流程開發能力、知識管理&行業經驗獲得能力、質量&效率管理能力、全球戰略聯盟構建能力、全球業務咨詢&溝通能力、樹立具有全球影響力的品牌能力。

中國軟件企業在綜合能力上還弱于印度等國家，但一批初步具備承接國際服務外包業務能力的軟件企業,在某些特定市場上已經具有較強的國際競爭力。

軟件外包相比制造業外包的優勢，是政府大力推動軟件外包的動力。軟件外包相比制造業外包，有更多的優勢：帶動中國以IT為支撐的服務業的發展，這是一個新型的面向國際市場的出口導向型產業；提升中國的勞動力水平，由勞動密集型向知識密集型轉換，在中國制造之外再增加中國服務的品牌；擴展新的就業領域，增加就業機會，并產生強大的輔帶作用（1:3）；更緊密加強中國與全球經濟的聯系，中國的外包服務提供商會獲得更多的國際商務經驗，并在其中扮演重要的角色；增強對中國網絡基礎設施的應用要求，會促進更加完善的IT基礎設施建設；完全環保型的產業。

日本市場規模巨大，足夠培育世界級IT外包企業，中國對日軟件外包市場有巨大的成長空間。日本軟件外包市場的顯著特點是日本企業一般都向其國內的企業發包，由這些企業進行上層的設計工作，然后將底層任務分包到海外以降低成本，這樣海外的軟件企業就不必去研究軟件的業務流程概念，項目能夠比較容易地完成。

東軟集團（600718）

東軟集團是國內最大的軟件外包企業，市場占有率為7%，公司有6000人左右的外包團隊，連續多年保持國內第一。公司外包業務主要還是以日本市場和嵌入式產品為主，歐美業務短時期內實現較大突破的可能性不大。

全球金融危機的爆發，對于歐美、日本等國家的實體經濟將產生負面影響，預計企業IT投資、軟件外包業務量將有所減少，但長期看好中國軟件外包市場的發展前景。

公司存在的主要問題是：規模不夠；嵌入式，沒有行業軟件外包清晰的發展路徑，需要配合硬件廠商的發展；包人頭制的價格上不去，收益沒有項目制好。

公司的主營業務能夠持續保持20%左右增長,預測2008、2009年EPS0.51、0.62元。業績增長的持續性和良好的現金流，是我們認為應該給其較高估值的原因。