導讀
本期選擇的是2016年11月24日刊出的路透新聞《CDR將收購AVAYA呼叫中心業務》。AVAYA是我們一直以來高度關注的風險主體，基于其多年持續虧損、同業競爭日益激烈（主要競爭對手包括思科、華為等），和連遭國際評級機構降級等，我們此前判斷AVAYA或難逃業務剝離和債務重組。時隔不到一個月，市場就涌出AVAYA破產傳言，而其不惜出售久負盛名的呼叫中心業務也似乎已板上釘釘。小編不得不在此提醒相關供應商謹慎交易，密切關注潛在的信用風險。
AVAYA將出售呼叫中心業務或將于下月破產
據知情人士周三透露，專注于并購業務的公司CLAYTON，DUBILIERRICE LLC(CDR)將以40億美元收購債臺高筑的美國通訊設備供應商AVAYA的呼叫中心業務。
在從硬件公司向軟件服務公司轉變的過程中，AVAYA一直在尋求途徑緩解其60億美元的債務壓力，而出售上述業務有助于顯著推進這一進程。
盡管CDR目前在對AVAYA的競標中領先，但該消息人士警告稱，該項交易仍存在不確定性，且相關審議程序處于高度保密之中。
華爾街日報周三早前也報道并援引了該消息來源，稱CDR是最近一輪出價的眾多買家之一。據路透社報道，AVAYA今年8月接受了包括GENESYS TELECOMMUNICATIONS LABORATORIES,INC.在內的多家企業對其呼叫中心業務的出價。
華爾街日報同時報道稱，AVAYA最早可能會在下月申請破產保護（依據美國破產法第十一章）。而據路透社消息人士分析，如果破產真的成為AVAYA可能的選擇之一，AVAYA將努力通過出售旗下的呼叫中心業務，企圖在法庭外處理其債務。對此AVAYA和CDR均拒絕做出評論。
AVAYA約有6億美元債務將在2017年10月到期。其上月發布的季度業績預報顯示，公司營業收入從上年同期的10億美元降至9.45至9.55億美元，仍在持續產生強勁的現金流，上年息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）曾達9億美元。
但高達4億美元的年利息支出已將AVAYA拉入持續虧損的深淵，而這還要追溯到2007年銀湖資本（SILVER LAKE PARTNERS LP，主要涉及杠桿收購和成長型投資）和TPG CAPITAL LP對AVAYA的杠桿收購，使AVAYA自此背負上82億美元的承重債務。
據AVAYA透露，高盛集團（GOLDMAN SACHS GROUP INC）已對其發出資產收購意向書，而CENTERVIEW PARTNERS HOLDING LLC作為“潛在的交易對手”也表示愿意協助AVAYA鞏固其資金結構。
原文標題：CDR in the lead to acquire Avaya's call center unit-sources
作者：Jessica DiNapoli
