導(dǎo)讀
本期選擇的是2016年11月24日刊出的路透新聞《CDR將收購(gòu)AVAYA呼叫中心業(yè)務(wù)》。AVAYA是我們一直以來(lái)高度關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)主體，基于其多年持續(xù)虧損、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈（主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手包括思科、華為等），和連遭國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)降級(jí)等，我們此前判斷AVAYA或難逃業(yè)務(wù)剝離和債務(wù)重組。時(shí)隔不到一個(gè)月，市場(chǎng)就涌出AVAYA破產(chǎn)傳言，而其不惜出售久負(fù)盛名的呼叫中心業(yè)務(wù)也似乎已板上釘釘。小編不得不在此提醒相關(guān)供應(yīng)商謹(jǐn)慎交易，密切關(guān)注潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)。
AVAYA將出售呼叫中心業(yè)務(wù)或?qū)⒂谙略缕飘a(chǎn)
據(jù)知情人士周三透露，專注于并購(gòu)業(yè)務(wù)的公司CLAYTON，DUBILIERRICE LLC(CDR)將以40億美元收購(gòu)債臺(tái)高筑的美國(guó)通訊設(shè)備供應(yīng)商AVAYA的呼叫中心業(yè)務(wù)。
在從硬件公司向軟件服務(wù)公司轉(zhuǎn)變的過(guò)程中，AVAYA一直在尋求途徑緩解其60億美元的債務(wù)壓力，而出售上述業(yè)務(wù)有助于顯著推進(jìn)這一進(jìn)程。
盡管CDR目前在對(duì)AVAYA的競(jìng)標(biāo)中領(lǐng)先，但該消息人士警告稱，該項(xiàng)交易仍存在不確定性，且相關(guān)審議程序處于高度保密之中。
華爾街日?qǐng)?bào)周三早前也報(bào)道并援引了該消息來(lái)源，稱CDR是最近一輪出價(jià)的眾多買家之一。據(jù)路透社報(bào)道，AVAYA今年8月接受了包括GENESYS TELECOMMUNICATIONS LABORATORIES,INC.在內(nèi)的多家企業(yè)對(duì)其呼叫中心業(yè)務(wù)的出價(jià)。
華爾街日?qǐng)?bào)同時(shí)報(bào)道稱，AVAYA最早可能會(huì)在下月申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)（依據(jù)美國(guó)破產(chǎn)法第十一章）。而據(jù)路透社消息人士分析，如果破產(chǎn)真的成為AVAYA可能的選擇之一，AVAYA將努力通過(guò)出售旗下的呼叫中心業(yè)務(wù)，企圖在法庭外處理其債務(wù)。對(duì)此AVAYA和CDR均拒絕做出評(píng)論。
AVAYA約有6億美元債務(wù)將在2017年10月到期。其上月發(fā)布的季度業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)顯示，公司營(yíng)業(yè)收入從上年同期的10億美元降至9.45至9.55億美元，仍在持續(xù)產(chǎn)生強(qiáng)勁的現(xiàn)金流，上年息稅折舊攤銷前利潤(rùn)（EBITDA）曾達(dá)9億美元。
但高達(dá)4億美元的年利息支出已將AVAYA拉入持續(xù)虧損的深淵，而這還要追溯到2007年銀湖資本（SILVER LAKE PARTNERS LP，主要涉及杠桿收購(gòu)和成長(zhǎng)型投資）和TPG CAPITAL LP對(duì)AVAYA的杠桿收購(gòu)，使AVAYA自此背負(fù)上82億美元的承重債務(wù)。
據(jù)AVAYA透露，高盛集團(tuán)（GOLDMAN SACHS GROUP INC）已對(duì)其發(fā)出資產(chǎn)收購(gòu)意向書(shū)，而CENTERVIEW PARTNERS HOLDING LLC作為“潛在的交易對(duì)手”也表示愿意協(xié)助AVAYA鞏固其資金結(jié)構(gòu)。
原文標(biāo)題：CDR in the lead to acquire Avaya's call center unit-sources
作者：Jessica DiNapoli
