文/墨菲 晨曦 

　　比來的網貸行業，實在是不太平。

　　網貸一哥陸金所，剛歷經了一場“信任危機”——一張模糊的微信對話截圖，引發了破萬條債權轉讓。

　　一波未平，一波又起。昨天，行業排名前十的紅嶺創投，其董事長周世平在論壇上頒布頒發清盤。

　　行業信心跌至冰點，不止投資人信心不足，就連行業領頭者，都心灰意冷。

　　看來，所謂的網貸洗牌期，并非末尾淘汰制，在監管最后的鍘刀落下之時，無一有特赦，無一能幸免。

　　01 巨頭們的尷尬

　　“網貸一哥”陸金所，這幾日遭遇信任危機。

　　 7 月 20 日上午，一張陸金所“被點名，馬上開整”的圖片在互金圈流傳。

網上流傳的截圖

　　不過是一張來歷不明的截圖，幾句語焉不詳的對話，恐慌情緒卻如散開的馬蜂群，嗡的一聲叮住了脆弱的投資人。

　　隨著消息的擴散，不少投資人開始陸續轉讓手中金融資產，陸金所平臺上的債權轉讓標急速上升。最高峰時，陸金所債權轉讓項目一度破萬，項目頁數達到 1400 頁。

　　陸金所后來公開回應“目前一切經營辦理正常，投資者合法權益不會受到任何影響”。

　　據監管層對一本財經透露，這次“點名”確實是因為與金交所合作的問題，“監管叫停金交所通道模式之后，其他平臺的清理工作比較快，而陸金所一直遲遲沒有下架，導致被監管點名”。

　　一張來路不明的截圖，就將網貸一哥拉下了神壇，可見行業之脆弱。

　　而此次風波波及的平臺，遠遠不止陸金所一家，不少網貸平臺的債權轉讓，都出現了必然幅度的增加。

　　“陸金所都被監管點名，其他平臺危機恐怕更大”，在投資人群里，行業末日來臨的負面情緒，極為明顯。

　　監管到來了一年多，網貸行業還是貼著“高風險”的標簽，深陷“污名化”的泥潭。

　　一波剛平，一波又起。

　　昨日上午，一向喜歡“自爆家丑”的紅嶺創投董事長周世平，在官方論壇上放出了一個爆炸消息：

　　“網貸不是我們擅長的，也不是我們看好的，這塊業務最終會被老周清理出去，只是時間罷了。網貸有規模，有不良資產，沒有利潤，一堆人操心老周什么時間跑路，不想他們太累！”

　　周世平要將網貸業務清盤，過渡期大概三年， 2020 年 12 月 31 日到期，將現有產品全部清理完成。 

　　短短幾個小時，這篇帖子的留言就沖到了 60 多頁：震驚、不舍，還有“這天終于到來”的哀嘆妥協。

　　“行業是否會大地震？大平臺是不是都不保險了？”投資人群里，大家剛剛有所放松的情緒，再度緊繃。

　　兩大巨頭的窘迫，讓投資人捕捉到不安的信號。

　　網貸行業排名第一的，，遭遇危機，排名前十的，退出清盤，一時間讓人感覺行業岌岌可危，如履薄冰。

　　“大家高估了投資者對行業的認可和信任度，也表白現階段的投資者教育和溝通仍遠遠不夠”，蘇寧金融研究院互聯網金融中心主任薛洪言稱。

　　而實際上，大家也遠遠高估了行業從業者的信心。

　　行業的落魄與捉襟見肘，已然從底層的洗牌，開始往上層穿透——一個曾經熾熱如火的時代，開始釋放落幕信號。

　　這場網貸行業遲暮黃昏的悲曲，真正的主角才剛剛登場。

　　02 時代結束

　　有人說，紅嶺創投開創了一個時代，而老周，親自給這個時代畫上了句號。

　　 2009 年 3 月，紅嶺創投正式上線運營。

　　網上傳言，老周曾經是第一家P2P平臺拍拍貸的投資人，但他卻并不看好P2P“風險自擔”的做法，于是創辦了“剛性兌付”的紅嶺創投。

　　在初期，“剛性兌付”確實給了投資人一顆定心丸，也使得整個網貸行業紛紛效仿。這建立了投資人和平臺的信任，而后期，剛性兌付卻將行業拉入深淵。

　　剛性兌付從金融層面來看，違背金融規律，沒有任何金融產品可以保本保息，毫無風險。

　　“在圈內，老周是一個雙面性人物，有人認為他憨厚、實誠，敢言敢行，投資人對他極為信賴；而另一邊，業內人士對其開創了剛性兌付非常不滿，認為是誤導了投資人，導致了后面的惡性競爭”，某資深從業者稱。

　　周世平也因此，背負太多罵名和壓力。

　　周世平曾經自掏腰包數百萬，給投資人墊付，卻被指責“不守規則”。

　　《操心的人這么多，真夠閑的》， 7 月 26 日，周世平發了這個帖子，“別跟我扯規則，某一天損傷到你本人，會來跟老周講規則嗎？”

　　除了剛性兌付，紅嶺創投的另一個標簽是“大單模式”。

　　 2014 年，認為小微信貸無法盈利的紅嶺創投，引入銀行專業團隊，開始走大單模式，籌款額度上億的借款項目，開始頻繁出現在網站上。

　　當時，就有不雅觀點認為，大單模式對風控要求甚高，紅嶺的做法過于激進。

　　懷疑很快應驗， 5 個月后，紅嶺創投出現了第一筆大單壞賬，上億的規模，刷新了當時P2P的壞賬歷史，也將大單模式推向風口浪尖。

　　不過，承諾剛性兌付的紅嶺創投，“完美”解決了問題。周世平甚至因為負責的態度，博得了投資人的信任。

　　此后，紅嶺創投仿佛陷入了一個“怪圈”，自爆巨額逾期壞賬，承諾剛性兌付——越說本身的問題，越有人喝彩。

　　 2015 年底，周世平再次自爆，紅嶺有 5 億壞賬，投資人再次被老周的直言不諱而感動。

　　憑借著大單模式和剛性兌付，紅嶺創投穩居網貸排名前列，周世平 “老實憨厚”的形象也深入人心。

　　但進入 2016 年后，巨變猝不及防。