核心業(yè)務(wù)依賴IT業(yè)務(wù)，環(huán)保將保持現(xiàn)有規(guī)模：公司認(rèn)為企業(yè)未來發(fā)展的基石仍然在IT業(yè)務(wù)，短期內(nèi)有可能實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)的是POS機(jī)銷售業(yè)務(wù)，中期來看，公司看中目前各級(jí)銀行進(jìn)行的業(yè)務(wù)流程改造為公司帶來的機(jī)遇，長(zhǎng)期來看，公司認(rèn)為完成業(yè)務(wù)流程優(yōu)化的銀行客戶會(huì)爆發(fā)大量IT外包服務(wù)需求，公司借助目前在業(yè)務(wù)流程再造的優(yōu)勢(shì)地位，獲得長(zhǎng)足發(fā)展的機(jī)遇很大，公司也將投入資源培育這一長(zhǎng)期優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)。

　　業(yè)務(wù)流程再造機(jī)遇難得：公司今年承接了多家銀行的業(yè)務(wù)流程再造業(yè)務(wù)，客戶主要包括深發(fā)展、 招商銀行、工行上海分行、農(nóng)蘇州分行。由于該業(yè)務(wù)需要相關(guān)人員對(duì)銀行業(yè)務(wù)有很深入的了解，因此目前看業(yè)務(wù)發(fā)展將逐漸推廣，公司現(xiàn)有相關(guān)人員規(guī)模為100人。從趨勢(shì)來看，銀行客戶相關(guān)需求較為旺盛，特別是股份制銀行與一線城市的商業(yè)銀行。預(yù)計(jì)該項(xiàng)業(yè)務(wù)今年能夠?qū)崿F(xiàn)收入規(guī)模4000萬(wàn)左右。

　　BPO業(yè)務(wù)期待需求爆發(fā)：公司目前針對(duì)保險(xiǎn)客戶開展了BPO業(yè)務(wù)，主要是單據(jù)數(shù)據(jù)處理，目前主要是歷史單據(jù)數(shù)據(jù)處理，目前該業(yè)務(wù)投入人員規(guī)模大約1000人，由于中國(guó)人壽需要在2010年完成其歷史單據(jù)的處理，相關(guān)合同總額預(yù)計(jì)能夠達(dá)到8000萬(wàn)左右，公司將很有可能受益。公司更為看重毛利率及客戶粘性更高的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)處理業(yè)務(wù)，該業(yè)務(wù)的主要客戶為銀行，目前人員規(guī)模大約為300人，隨著銀行業(yè)務(wù)改造的完成，部分業(yè)務(wù)外包成為可能，未來市場(chǎng)空間非常大。而銀行處于增強(qiáng)自身競(jìng)爭(zhēng)力考慮，也在培育服務(wù)商的能力，目前居于較為有利的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)。

　　傳統(tǒng)ＩＴ業(yè)務(wù)：公司傳統(tǒng)的呼叫中心業(yè)務(wù)由于下游需求目前處于階段性低谷階段，因此短期內(nèi)保持穩(wěn)定發(fā)展。而POS機(jī)業(yè)務(wù)，由于公司目前與工商銀行與建設(shè)銀行完成了簽約，借助大型銀行的客戶基礎(chǔ)，公司希望該項(xiàng)業(yè)務(wù)短期內(nèi)能夠?qū)崿F(xiàn)較大的規(guī)模突破，不過由于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)該產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，具體發(fā)展情況我們還需要進(jìn)一步觀察。

　　預(yù)計(jì)公司2009、2010年主營(yíng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)的每股收益分別為0.08、0.10元，維持中性”評(píng)級(jí)。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：國(guó)內(nèi)ＩＴ市場(chǎng)收到經(jīng)濟(jì)波動(dòng)影響出現(xiàn)反復(fù)。